免費試聽

免費試聽

選課中心 東奧名師 東奧書店
 當前位置:東奧會計在線 >  免費試聽 > 中級會計職稱

第四章 籌資管理(上)

本章考情分析

本章主要闡述了企業各種籌資方式的比較,本章題型以往考試主要是客觀題,近三年的平均分數9.3分。

最近3年題型題量分析

題型

2015年

2016年

2017年

試卷Ⅰ

試卷Ⅱ

單項選擇題

4題4分

4題4分

3題3分

6題6分

多項選擇題

1題2分

2題4分

3題6分

2題4分

判斷題

1題1分

2題2分

2題2分

1題1分

計算分析題

綜合題

合計

6題7分

8題10分

8題11分

9題11分

本章教材主要變化

本章與2017年的教材相比主要是增加了“永續債”的相關內容,將第五章的“衍生工具籌資”移至本章。

本章基本結構框架

中級財務管理免費試聽

第一節 籌資管理概述

中級財務管理知識點

一、企業籌資的動機

種類

含義

創立性籌資動機

是指企業設立時,為取得資本金并形成開展經營活動的基本條件而產生的籌資動機

支付性籌資動機

為了滿足經營業務活動的正常波動所形成的支付需要而產生的籌資動機。例如:原材料購買的大額支付、員工工資的集中發放、銀行借款的提前償還、股東股利的發放等。

擴張性籌資動機

指企業因擴大經營規模或對外投資需要而產生的籌資動機

調整性籌資動機

是指企業因調整資本結構而產生的籌資動機

【提示】企業籌資的目的可能不是單純和唯一的,通過追加籌資,既滿足了經營活動、投資活動的資金需要,又達到了調整資本結構的目的。這類情況很多,可以歸納稱之為混合性的籌資動機。

【例題?單選題】企業因發放現金股利的需要而進行籌資的動機屬于(  )。(2017年)

A.擴張性籌資動機

B.支付性籌資動機

C.創立性籌資動機

D.調整性籌資動機

【答案】B

【解析】支付性籌資動機,是指為了滿足經營業務活動的正常波動所形成的支付需要而產生的籌資動機。在企業開展經營活動過程中,經常會出現超出維持正常經營活動資金需求的季節性、臨時性的交易支付需要,如原材料購買的大額支付、員工工資的集中發放、銀行借款的提前償還、股東股利的發放等,因此本題選項B正確。

【例題?單選題】企業為了優化資本結構而籌集資金,這種籌資的動機是(  )。(2016年)

A.支付性籌資動機

B.創立性籌資動機

C.調整性籌資動機

D.擴張性籌資動機

【答案】C

【解析】調整性籌資動機是指企業因調整資本結構而產生的籌資動機,故選項C正確。

二、籌資管理的內容

(一)科學預計資金需要量

(二)合理安排籌資渠道、選擇籌資方式

(三)降低資本成本、控制財務風險

三、籌資方式

中級財務管理名師講義

四、籌資的分類

1.按企業所取得資金的權益特性不同

2.按是否借助于金融機構為媒介

3.按資金的來源范圍不同

4.按所籌集資金的使用期限不同

分類標志

類型

舉例

1.按企業所取得資金的權益特性不同

股權籌資

吸收直接投資、發行股票、利用留存收益

債務籌資

發行債券、向金融機構借款、融資租賃、利用商業信用、永續債

衍生工具籌資

混合融資:可轉換債券融資

其他衍生工具融資:認股權證融資

永續債與普通債券的主要區別:

區別

解釋

(1)不設定債券的到期日

永續債由發行人自主確定,期限一般較長

(2)票面利率較高

永續債的利率主要分布在5%~9%之間,遠遠高于同期國債收益率。

(3)含財務期權

大多數永續債的附加條款中包括贖回條款以及利率調整條款。

【例題?單選題】下列籌資方式中屬于混合籌資方式的是(  )。

A.認股權證籌資

B.發行可轉換債券

C.吸收直接投資

D.融資租賃

【答案】B

【解析】選項A屬于其他衍生工具籌資。選項C屬于股權籌資方式,選項D屬于負債籌資。

【例題?判斷題】永續債屬于衍生金融工具籌資。(  )

【答案】×

分類標志

類型

舉例

2.按是否借助于金融機構為媒介

直接籌資

發行股票、發行債券、吸收直接投資

間接籌資

銀行借款、融資租賃等

【例題?單選題】下列籌資方式中,屬于間接籌資的是(  )。(2017年)

A.銀行借款

B.發行債券

C.發行股票

D.合資經營

【答案】A

【解析】間接籌資,是企業借助于銀行和非銀行金融機構而籌集資金。在間接籌資方式下,銀行等金融機構發揮中介作用,預先集聚資金,然后提供給企業。間接籌資的基本方式是銀行借款,此外還有融資租賃等方式。間接籌資,形成的主要是債務資金,主要用于滿足企業資金周轉的需要,故選項A正確。

【例題?判斷題】直接籌資是企業直接從社會取得資金的一種籌資方式,一般只能用來籌集股權資金。(  )(2016年)

【答案】×

【解析】直接籌資,是企業直接與資金供應者協商融通資金的一種籌資活動。直接籌資不需要通過金融機構來籌措資金,是企業直接從社會取得資金的方式。直接籌資方式主要有發行股票、發行債券、吸收直接投資等。

分類標志

類型

舉例

3.按資金的來源范圍不同

內部籌資

利用留存收益

【提示】處于初創期的企業,內部籌資的可能性有限;處于成長期的企業,內部籌資往往難以滿足需要

外部籌資

吸收直接投資、發行股票、發行債券、向銀行借款、融資租賃、利用商業信用

【例題?判斷題】企業在初創期通常采用外部籌資,而在成長期通常采用內部籌資。(  )(2015年)

【答案】×

【解析】處于成長期的企業,內部籌資往往難以滿足需要。這就需要企業廣泛地開展外部籌資,如發行股票、債券,取得商業信用、銀行借款等。

分類標志

類型

舉例

4.按所籌集資金的使用期限不同

長期籌資

吸收直接投資、發行股票、發行債券、取得長期借款、融資租賃

短期籌資

商業信用、短期借款、保理業務

【例題?單選題】下列籌資方式中,既可以籌集長期資金,也可以融通短期資金的是(  )。(2016年)

A.向金融機構借款

B.發行股票

C.利用商業信用

D.吸收直接投資

【答案】A

【解析】銀行借款包括償還期限超過1年的長期借款和不足1年的短期借款,所以選項A正確。選項BD是長期籌資方式,選項C屬于短期籌資方式。

五、籌資管理的原則

原則

內容

籌措合法原則

企業籌資要遵循國家法律法規,合理籌措資金

規模適當原則

要根據生產經營及其發展的需要,合理安排資金需求

取得及時原則

要合理安排籌資時間,適時取得資金

來源經濟原則

要充分利用各種籌資渠道,選擇經濟、可行的資金來源

結構合理原則

籌資管理要綜合考慮各種籌資方式,優化資本結構

【例題?多選題】下列各項中,屬于企業籌資管理應當遵循的原則有(  )。(2012年)

A.依法籌資原則

B.負債最低原則

C.規模適度原則

D.結構合理原則

【答案】ACD

【解析】籌資管理的原則:

(1)籌措合法原則;

(2)規模適當原則;

(3)取得及時原則;

(4)來源經濟原則;

(5)結構合理原則。

返回試聽
查看講義

免費課程:籌資管理的內容

17615人已學習
推薦課程
主講名師
華紅 注會 中級
北京赛车pk10开奖搜狐 二手奢侈表赚钱吗 炸金花下载 赚钱宝 显示升级固件 时时彩开奖视频 腾讯三分彩全天计划 网络棋牌频道怎么收看 梦想世界能赚钱么 浙江飞鱼 易发棋牌最新版下载 福彩三地四码组六最大遗漏 上海时时乐走势图3d之家 沈阳棋牌四冲